(資料圖)

來源/董車會

ID/Time2Drive

作者/鄧澤鋒

特斯拉「又」降價了。

8 月 14 日，特斯拉對 Model 3/Y 進行了價格調(diào)整，調(diào)整詳情如下：

Model 3 后驅(qū)版：提供限時 8000 元保險補貼

Model Y 長續(xù)航版：起售價從 31.39 萬下調(diào)至 29.99 萬元

Model Y 高性能版：起售價從 36.39 萬下調(diào)至 34.99 萬元

（兩款 Model Y 價格下調(diào)幅度觸達 1.4 萬元）

馬斯克曾經(jīng)向外界透露過，特斯拉內(nèi)部存在著特別的價格模型。模型會結(jié)合地區(qū)的銷量、成本等因素進行靈活的定價調(diào)整，幫助特斯拉更好地適應(yīng)市場的需求變化。

不出意外，本次 Model Y 降價的背后離不開價格模型的「發(fā)力」，折射到近期的市場表現(xiàn)上，特斯拉的銷量壓力的確不小。

產(chǎn)品老舊，市場困倦情緒明顯

Model 3 已經(jīng)是 7 年前的產(chǎn)品了。

在特斯拉的產(chǎn)品矩陣中，Model 3 也是現(xiàn)階段最長時間沒有換代的走量車型。特斯拉遲遲不為「雙雄」更新?lián)Q代，Model 3/Y 在所難免會面臨產(chǎn)品老舊的問題。

產(chǎn)品的老化會削弱絕大部分用戶的新鮮感，特別是在如今電車越來越像數(shù)碼產(chǎn)品的趨勢下，一成不變的外觀會降低持幣待購者的購買欲望。外觀設(shè)計喪失新鮮感，特斯拉想要繼續(xù)擴大銷量規(guī)模，就需要主動給市場創(chuàng)造需求。

降價，就是最樸實無華的手段。

在今年年初，特斯拉率先拉響了「價格戰(zhàn)」的鐘聲，在中國、日本、韓國、歐美等世界各地，特斯拉引領(lǐng)了一波可觀的降價潮。

以國內(nèi)市場為例，特斯拉在 1 月 6 日針對國產(chǎn)車型進行調(diào)價，其中 Model 3 起售價降至 22.99 萬元，Model Y 起售價降至 25.99 萬元，降價幅度為 2 萬元至 4.8 萬元不等。生猛直接的降價沒有辜負馬斯克的期望，特斯拉的降價策略迅速奏效。

「炸彈」剛剛落地，僅在 1 月份，特斯拉單月就累計交付超過 6.6 萬臺新車；次月，降價力度持續(xù)影響市場情緒，2 月單月累計交付超過 7.4 萬臺新車。突如其來的降價效應(yīng)，在開年就給特斯拉帶來了「夢幻開局」。

回顧特斯拉的一季度財報，特斯拉全球累計交付超過42.2萬臺新車，同比增長 36%，打破了單月最佳季度交付紀錄。

不過，降價始終只能解決「燃眉之急」。當降價效應(yīng)在第二季度開始走弱，特斯拉在 7 月終于遇到了銷量麻煩。在過去的 7 月，特斯拉單月僅交付 3.14 萬臺新車，環(huán)比大幅下跌 57.7%，對比 6 月份，特斯拉的銷量近乎「腰斬」。

特斯拉正處在尷尬的產(chǎn)品交替期，新款 Model 3 即將到來，市場普遍對特斯拉車型產(chǎn)品產(chǎn)生了一定的困倦情緒，特別是 Model 3。想要挽救總體的銷量表現(xiàn)，寄希望于即將換代的 Model 3 顯然并不現(xiàn)實，將銷量壓力承壓給 Model Y 才是情理之中的做法。

營收降本，兩手都要抓

馬斯克曾經(jīng)公開表態(tài)，如有必要特斯拉甚至可以接受「零利潤」賣車。在馬斯克的商業(yè)模式中，規(guī)模效應(yīng)比利潤率更重要，用利潤換取銷量，這筆生意再好不過。

長期以來對銷量規(guī)模的追求，讓特斯拉在營收和交付數(shù)據(jù)上收到了成效。根據(jù)特斯拉第二季度財報顯示，特斯拉二季度實現(xiàn)總營收 249 億美元（約合人民幣 1800 億），同比增長 47%，超過金融機構(gòu)所預(yù)測的 244.7 億美元（約合人民幣 1770 億）的營收指標；在交付數(shù)據(jù)方面，特斯拉上半年累計交付 46.6 萬臺新車，其中 Model 3/Y 占據(jù)了新車總量的 95.9%，特斯拉創(chuàng)下了破紀錄的季度交付成績。

在季度營收、交付成績亮眼的另一面，特斯拉也為苦心經(jīng)營的銷量規(guī)模付出了代價。

結(jié)合特斯拉第一、二季度財報信息，我們可以發(fā)現(xiàn)開年以來連續(xù)的「降價潮」降低了特斯拉的利潤表現(xiàn)。在剛剛過去的第二季度，特斯拉的毛利率從 19.3%進一步收窄至 18.2%，連續(xù)兩季度低于 20%。

毛利率的減少直接關(guān)系到企業(yè)利潤率，二季度特斯拉的營業(yè)利潤為 24 億美元，營業(yè)利潤率同比略微下降達到 9.6%，不足 10%。從第一季度開始，資本市場上已經(jīng)出現(xiàn)了不少反對特斯拉降價的聲音，他們認為持續(xù)的讓利換取銷量的行為，不僅是損害了車企的實質(zhì)利潤，還會折損特斯拉的品牌價值。

事實上，毛利率的收窄不只會影響到車企的凈利潤這么簡單，毛利率還與車企的研發(fā)費用緊密掛鉤。健康的毛利率是車企「造血」的關(guān)鍵，想要保持長期穩(wěn)定的研發(fā)投入，毛利率就是最基本的保障。

第二季度特斯拉的研發(fā)費用為 9.43 億美元（約合人民幣 68.24 億），同比增長 41%；作為對比，國內(nèi)新勢力「蔚小理」三家的一季度研發(fā)費用總支出為 61.5 億人民幣，特斯拉的研發(fā)支出幾乎是「蔚小理」三家過去一季度的總和。

另外，特斯拉 FSD 的出海事宜似乎有了新的進展。據(jù) Chris Zheng 消息，特斯拉中國計劃成立一支約 20 人的運營團隊和一支過百人的數(shù)據(jù)標注團隊，推動 FSD Beta 落地中國。

特斯拉的研發(fā)費用支出不是一筆小數(shù)目，持續(xù)走低的毛利率會直接影響到特斯拉的研發(fā)健康，馬斯克需要在銷量營收和利潤之間找到新的平衡。

想要繼續(xù)維持龐大規(guī)模效應(yīng)，特斯拉要堅持降本獲得更寬裕的讓利空間，這是找到兩者平衡的關(guān)鍵點。

營收和降本，馬斯克兩手都要抓，兩手都要硬。

由外至內(nèi)，最極致的「降本」

作為業(yè)界有名的「降本大師」，特斯拉從來沒有放棄過任何一次降本機會。特斯拉前首席財務(wù)官 Zach Kirkhorn 曾經(jīng)向外界透露，自 2016 年 Model 3 發(fā)布以來，特斯拉一直在精進工藝降低制造成本，截止 2022 年，Model 3 單車型的生產(chǎn)成本已經(jīng)降低了至少 30%。

不過，特斯拉似乎還不滿足。據(jù)渠道消息稱，馬斯克對新款 Model 3 提出了更高的要求——繼續(xù)降低 14%的制造成本。

實際上，特斯拉在 Highland 車型上的「降本」動作早已開始了。不久前，HW 4.0 的智能硬件正式上車 Model Y，在新的 HW4.0 硬件上特斯拉還將車載娛樂系統(tǒng)集成到了其中。然而在一些國外博主的拆解中發(fā)現(xiàn)，特斯拉對Model Y 上的 HW4.0 硬件進行了「閹割」。

拆解博主透露，特斯拉刪除了 Model Y HW 4.0 的某些組件，與 Model S/X 所搭載的同款硬件相比，Model Y 車上的 HW4.0 的運存和存儲空間削減了一半，車載娛樂信息系統(tǒng)僅僅只有 8GB 的運存以及 128 GB 的存儲空間，而這一套 HW4.0 硬件不出意外也將會裝載到新款 Model 3 身上。

換言之，搭載「閹割」HW4.0 的 Model 3/Y，將會無法支持 Steam 車載平臺的運行。

硬件的「閹割」是在我們看不到的地方，而在我們的目光能及之處，特斯拉也有著大改動。董車會曾經(jīng)在之前多次追蹤了新款 Model 3 的更新狀況，我們發(fā)現(xiàn)新款 Model 3 處了外觀上進行了小調(diào)整，最大的改動還發(fā)生在了駕駛艙內(nèi)，特斯拉徹底「拋棄」了懷檔設(shè)計，并將換檔的設(shè)計集成到了中控屏幕上。

「一切都為了降本而服務(wù)?！?/strong>

出乎我們預(yù)料的是，特斯拉打算將降本做得更加極致，把車身外部的一體壓鑄工藝沿用到內(nèi)飾設(shè)計上來。

根據(jù)渠道消息爆料稱，特斯拉在新款 Model 3 的內(nèi)飾組件中減少了絕大部分的獨立連接件，將大部分的單獨部件直接集成為一個整體。車內(nèi)的儀表盤部分會將儀表盤頂部、通風(fēng)口以及裝飾板整合在一起，提升工廠生產(chǎn)和組裝效率，這樣的原理是和車身一體壓鑄工藝的類似的，真正實現(xiàn)「由外壓鑄到內(nèi)」。

除此以外，新款的 Model 3 也將會追隨 Model Y 的電池一體化結(jié)構(gòu)，特斯拉會在 Model 3 上面首次搭載新款 M3P 電池，這款全新的 M3P 電池相比之前的電池能量密度提升大約 10%。隨著控制成本和電池技術(shù)的精進，特斯拉 Model 3 長續(xù)航版有望能夠真正回歸。

有消息稱，通過一系列的降本操作，特斯拉有意在新款 Model 3 上面打響新一輪「價格戰(zhàn)」，19 萬的 Model 3，可能離我們已經(jīng)不遠了。

（完稿后發(fā)現(xiàn)，就在剛剛，新 Model 3 的大燈也被曝光了。）

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